Recode中文站 7月4日报道

　　美国证券交易委员会(SEC)近期披露的诸多“干货”显示，LinkedIn公司近期的股东委托书值得关注，此委托书阐述了微软及其他四家求购方意欲收购LinkedIn的详情。

　　从披露的消息来看，微软与多家公司都想收购LinkedIn。在众多竞争面前，尽管微软并没有报出最高的收购价格，但是，微软只用现金支付的方式最终让该公司成为最终的赢家。美国证券交易委员会的文件没有披露竞购失败的各家公司 的具体报价，但特别提及了“甲方(Party A)”的报价较高。APP开发

　　Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫(Marc Benioff)此前向Recode表示，他对以260亿美元价格卖给微软的LinkedIn给予了非常高的关注。正如Recode报道的那样，甲方就是Salesforce。而其他可能的求购方——乙方(Party B)和丁方(Party D)可能分别为谷歌(微博)和Facebook。丙方(Party C)到底是哪家公司，目前仍不得而知。

　　以下就是美国证券交易委员会披露的求购方与LinkedIn的谈判细节，比较详实地阐述了LinkedIn公司高管——即创始人兼董事会主席的雷德·霍夫曼(Reid Hoffman)如何在与各个求购方的周璇中，将每股收购价格一步步上调了30美元。

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　　2月26日：LinkedIn首席执行官杰夫·韦纳(Jeff Weiner)会晤微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)，双方“提起了业务整合的概念”。

　　3月10日：甲方的一位高管与韦纳进行了会晤。有趣的是，这位Salesforce高管也提出了与纳德拉一样的概念。

　　四天之后：韦纳与甲方的高管一起参加了一场“会议”，进一步探讨了合并事宜。就在当天稍晚时候：乙方(嘿，谷歌!)的一位高管与声纳商定了一个会议议程。在那之后，这位高管打电话给韦纳和霍夫曼，商谈会议事宜，以便进一步商讨谷歌可能收购LinkedIn的事家。

　　3月15日：韦纳打电话给纳德拉，并解释称，“尽管LinkedIn没有准备出售，但是，其他多家公司已经表示对并购LinkedIn产生了兴趣。”

　　3月16日：韦纳与贝尼奥夫会晤，贝尼奥夫告诉韦纳称，Salesforce已经聘请了一位账务顾问，准备收购LinkedIn。就在当天稍晚时候，纳德拉给韦纳打电话，表示“微软也准备收购LinkedIn!”

　　3月18日：LinkedIn董事会召开会议，决定成立一个委员会来商讨可能的并购事宜。韦纳还会见了Qatalyst Partners银行方面的代表。这家银行专门并购交易相关的业务。除此之外，韦纳还邀请该银行担任LinkedIn出售交易的顾问。

　　3月22日：Qatalyst Partners向韦纳提出建议，要求韦纳与另外一家公司——丙方进行谈判。

　　3月25日：韦纳与丙方进行洽谈。就在当天，韦纳在此谈判结束后，回去又与Salesforce进行了谈判，不仅商谈了并购事宜，而且还讨论了霍夫曼可能担任Salesforce董事的问题。

　　3月29日：韦纳又与谷歌进行了谈判。

　　3月31日：LinkedIn方面又与纳德拉进行了一次谈判，这次是韦纳与纳德拉二人当面谈判。

　　4月1日：霍夫曼告诉董事会委员会称，他与另一家公司——丁方(Facebook)商定了一个会议议程。当然，Facebook可能也想收购LinkedIn。

　　4月2日：丙方打了退堂鼓，宣布撤销收购LinkedIn的意向。

　　4月3日：谷歌公司一位高管告知韦纳称，他们将参与竞购，而且该公司的开发团队已经启动了收购LinkedIn的程序。

　　4月7日：霍夫曼与Facebook首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)举行会晤，谈及了并购事宜，但霍夫曼遭到了拒绝。

　　4月11日：Linked管理层和顾问与微软公司的管理层、顾问及法务代表进行了电话交流。

　　4月12日：LinkedIn也与Salesforce开展了同样的电话交流。

　　4月14日：LinkedIn又与谷歌进行了同样的交流。

　　4月25日：Salesforce提交了收购报价，拟以每股LinkedIn普通股160美元到165美元的价格收购LinkedIn。在之后的几天内，双方就此事宜进行了数轮深入谈判。

　　5月3日：谷歌宣布退出，放弃收购LinkedIn，但表示双方仍有可能“进行商业合作”.

　　5月4日：微软提交了收购条件，即每股160美元，现金交易。

　　5月6日：LinkedIn董事会召开会议，授权委员会继续研究微软与甲方的竞购条件。委员会然后要求顾问与各求购方会谈，要求将收购价格上调到每股200美元。

　　5月9日：霍夫曼会晤微软联合创始人比尔·盖茨(Bill Gates)，二人探讨了并购交易后的“商业原理和潜在利益”以及霍夫曼能否在并购交易后成为微软董事会成员等问题。霍夫曼当天也与纳德拉举行了谈判。

　　就在当天稍晚时候：Salesforce又向LinkedIn重新提出了收购了报价，将每股收购报价上调到171美元，一半以现金支付，一半以股权支付。

　　5月11日，微软予以回击，将收购LinkedIn的报价上调到每么吃172美元。

　　5月12日：LinkedIn开始对各方新提交的收购报价进行权衡。LinkedIn高管与董事会委员会及顾问召开会议，决定让微软和Salesforce在接下来的一天提交他们所认为的最高报价，并声称之后LinkedIn将召开董事会会议。霍夫曼告诉委员会称，他支持要求微软将收购LinkedIn的每股价格上调到185美元，或更高水平。

　　5月13日：霍夫曼将这些情况告知纳德拉。就在当天稍晚时候，微软再次提交收购报价，上调到每股182美元，仍将以现金支付。与此同时，Salesforce也重新提交了收购报价，也上调到每股182美元，但其中每股85美元用现金支付，其余则用股权支付。除此之外，双方还要求与LinkedIn进行“独家谈判”。

　　还是在当天稍晚时候：LinkedIn董事会讨论了Salesforce与微软两家竞购方的收购条件，一致达成协议，同意LinkedIn与微软继续进行独家谈判。Qatalyst Partners银行告知Salesforce称，“非常抱歉，LinkedIn已经‘移情别恋’”。

　　5月20日：LinkedIn的律师向微软发来了并购文件草案。当天稍晚时候：Salesforce又重新杀了回来，将每股收购价格上调到188美元。

　　5月21日：LinkedIn高层和董事会委员会再度举行会晤，商讨Salesforce的最新报价。与此同时，他们也提出了一个意见，即继续与微软保持谈判进程，即使Salesforce仍有意收购LinkedIn。

　　6月1日：LinkedIn与微软律师草拟了更多的并购文件，包括合同终止费用等。当天稍晚时候，霍夫曼“通知公司，宣称鉴于LinkedIn与微软交易可能会存在自动将其所持LinkedIn公司的B类普通股票转化为A类普通股票的潜在风险，因此他不准备支持与微软的并购协议。”

　　6月5日：Salesforce再度“杀回”，重新提出收购报价，上调到每股200美元，但仍以现金加股权的方式进行支付。

　　6月6日：LinkedIn董事会委员会提出建议，称其领导层未回复Salesforce，但鼓励微软将收购竞价上调到每股200美元，或接近200美元。当天，Qatalyst Partners与摩根士丹利等银行磋商，探讨每股200美元的收购条件。

　　6月7日至8日：韦纳和霍夫曼分别与纳德拉进行了交谈，声称每股182美元的竞购价格确实太少了，他们希望微软能够将收购价格上调到每股200美元，且仍以现金进行交易。纳德拉当场表示可以考虑，但需要研究“成本与价格之间的协同效应”。微软高管与LinkedIn高管进行了电话交流，探讨了前述的“成本协同效益”。

　　6月9日：纳德拉与韦纳举行会晤，探讨了成本协同效益。韦纳重申“每股182美元的收购价格不足以支撑这一交易”。

　　6月10日：微软将收购价格上调到每股190美元。

　　当天稍晚时候，LinkedIn董事会授权韦纳与微软重新谈判，并寻求微软再上调报价，声称每股196美元将是最好的条件。

　　6月11日：当天上午较早时候，LinkedIn与微软律师和顾问重新起草了并购协议，将合同终止费用定为7亿美元。当天上午稍晚时候，纳德拉告诉韦纳称，微软公司董事会已经批准了每股196美元的收购价格，但这将是最高上限，并希望在当天稍晚时候最终签署协议。

　　就在6月11日当天，LinkedIn董事会召开会议，一致同意LinkedIn与微软的合并交易。(金全)

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